【7445】ライトオン　株主優待が届きました。

（株）ライトオン【7445】
ジーンズを中心としたアパレルの大手チェーン企業です。商業施設のフロアをメインに展開しています。

どんな会社？

ジーンズを中核としたカジュアルウェアを販売する”Right-on”を全国的に展開しています。店舗数は2024年時点で約340店舗で、6年前の2018年は約470店舗を構えていました。
ライトオン以外のブランドにはBack Numberがありますが、店舗数はほぼないためライトオンの一極集中型です。

大赤字へ転落

ライトオンはこれまでの数年間で色々なビジネスモデルの転換に挑戦しています。契機となったのは、2017年期と2019年期に大赤字を出したことが要因の一つです。ZOZOTOWNをはじめカジュアルウェアの入手先が多様化していることや、ユニクロ等の競合相手が強すぎるため、これまでのビジネスモデルでは到底やっていけないかもしれません。
ライトオンの購入層は若年層が多く、単価もそこまで高くないため、大きな利益率が望めません。年齢が上がれば衣料費に数万円程度かけられるようになりますが、BEAMS・URBAN RESEARCH・ユナイテッドアローズ・ナノユニバース・ジャーナルスタンダードなどの各セレクトショップに移行される方の方が多いような気がします。
そして、有効な改善策が見つからないまま、毎年10億円以上の赤字を続けていました。2024年には120億円の巨額の赤字も出しています。

WORLDの傘下へ

自社のみでは経営が立ち行かなくなり、抜本的な構造改革が必要となったことから、WORLDの傘下入りが決まりました。経営層に対する知見やノウハウを参考にすることやスケールメリットを活かした仕入れなどが期待できます。

株式情報

本社は茨城県つくば市に位置し、決算月は8月です。業績悪化に伴い配当金は無配へ転落しましたが、株主優待は継続的に出ていますので紹介します。

株主優待

権利確定月：8月　年1回

保有数	株主優待
100株	¥3,000
500株	¥5,000
1,000株	¥7,000

権利区分は3つありますが、配当金が出ていませんので100株がオススメです。

不人気銘柄ではありますが、EDWINやリーバイス、Leeのブランドが購入できる利点があります。その他にもChampion等の王道ブランドも取り扱っているので、使い勝手はそこまで悪くはありません。
店舗数が少ないので利用できる方が限られてしまいますが、近隣にある方は一度お店を覗いてみてはいかがでしょうか。基本的にガラガラだと思います

オンラインショップ

実店舗だけでなく、オンラインショップで使用できる20％割引クーポンも同封されます。2022年までは税込5,500円以上の条件でしたが、2023年からは税込3,300円に緩和されました。それほど利用実態がないのかもしれませんね。なお、クーポンコードは同一なので複数名義での利点はなく、お一人様1回限りの使用です。

利回り

項目	金額	備考
1株	¥179	2024年12月時点
100株	¥17,900
株主優待	¥3,000
配当金	¥0
利回り	16.76%

業績は赤字が続いています。不採算店の清算もあり赤字幅が広がっており、配当金も1株30円→20円→10円と減配しながらも出ていましたが、2020年からは無配に転落しました。配当性向は30％の基本方針ですが、利益が確保できないと無敗のままなので、まだまだ復配までは通り道のりです。